O clasă de active este o categorie de instrumente financiare cu caracteristici similare de risc, randament și comportament de piață. Înțelegerea lor este fundamentul construirii unui portofoliu coerent.
Capitol gratuit
Clase de active (acțiuni, obligațiuni, ETF, imobiliare)
O clasă de active este o categorie de instrumente financiare cu caracteristici similare de risc, randament și comportament de piață. Înțelegerea lor este f...
Introducere
Acțiuni
O acțiune reprezintă o cotă-parte din proprietatea unei companii. Investitorul poate câștiga în două moduri:
- Aprecierea prețului - câștig de capital, dacă vinde acțiunea la un preț mai mare decât cel de cumpărare
- Dividende - o parte din profitul companiei, distribuită periodic acționarilor, dacă respectiva companie decide să distribuie dividende
Categorii orientative de acțiuni
| Categorie | Caracteristică |
|---|---|
| Acțiuni de creștere (growth) | Companii cu ritm rapid de expansiune, care de regulă reinvestesc profitul, în loc să distribuie dividende |
| Acțiuni de valoare (value) | Companii considerate subevaluate față de fundamentele lor financiare |
| Acțiuni cu dividend (dividend/blue-chip) | Companii mature, stabile, cu istoric de plată constantă a dividendelor |
Obligațiuni
O obligațiune este, în esență, un împrumut acordat de investitor unui emitent (stat sau companie), care se angajează să returneze suma inițială la scadență și să plătească dobândă periodică (cupon).
| Tip obligațiune | Emitent | Risc orientativ |
|---|---|---|
| Titluri de stat românești (ex. Fidelis) | Statul român | Scăzut |
| Obligațiuni guvernamentale străine | Alte state | Variabil, în funcție de țară |
| Obligațiuni corporate | Companii private | Mediu-ridicat, depinde de bonitatea companiei |
Elemente cheie ale unei obligațiuni
- Valoare nominală - suma returnată la scadență
- Cupon - dobânda periodică plătită, exprimată de regulă ca procent anual din valoarea nominală
- Scadență - data la care emitentul returnează valoarea nominală
- Randament până la scadență (yield to maturity) - randamentul total estimat dacă obligațiunea este păstrată până la scadență, ținând cont și de prețul de achiziție
Prețul de piață al unei obligațiuni existente variază invers proporțional cu evoluția dobânzilor de referință: când dobânzile de piață cresc, prețul obligațiunilor deja emise, cu cupon fix mai mic, tinde să scadă, și invers.
Sfat: titlurile de stat românești (de exemplu programul Fidelis) sunt un instrument des folosit de investitorii conservatori din România. Verificați condițiile, dobânzile și fiscalitatea actualizate direct pe
mfinante.gov.ro sau la Trezoreria Statului, deoarece emisiunile și dobânzile se schimbă periodic.
ETF-uri (Exchange-Traded Funds)
Un ETF este un fond tranzacționat la bursă, care de regulă urmărește performanța unui indice (de exemplu un indice bursier larg), oferind diversificare instantanee printr-o singură achiziție. Sunt detaliate în capitolul următor.
Imobiliare
Investiția în imobiliare se poate face direct (achiziția unei proprietăți pentru închiriere sau revânzare) sau indirect, prin fonduri specializate (de tip REIT - Real Estate Investment Trust) tranzacționate la bursă, care oferă expunere la piața imobiliară fără achiziția directă a unei proprietăți.
| Metodă | Capital minim necesar | Lichiditate | Implicare directă |
|---|---|---|---|
| Achiziție directă | Ridicat | Scăzută (vânzare lentă) | Ridicată (administrare, chiriași) |
| Fonduri imobiliare / REIT | Scăzut | Ridicată (tranzacționare la bursă) | Minimă |
Alte clase de active
- Aur și metale prețioase - considerate tradițional o valoare-refugiu în perioade de instabilitate
- Numerar și echivalente - depozite, conturi de economii, fonduri monetare
- Criptomonede - clasă de active relativ nouă, cu volatilitate ridicată (capitolele 6-9)
Modalități de investiție în aur
| Formă | Descriere | Aspect de luat în calcul |
|---|---|---|
| Aur fizic (lingouri, monede) | Deținere directă | Necesită depozitare sigură și presupune costuri de custodie/asigurare |
| ETF-uri pe aur | Expunere la prețul aurului, tranzacționată la bursă | Lichiditate ridicată, fără custodie fizică |
| Conturi de aur de investiții | Aur deținut printr-un cont dedicat la un furnizor specializat | Verificați reglementarea și taxele de administrare |
Comparație orientativă între clase de active
| Clasă de active | Risc orientativ | Lichiditate | Randament istoric pe termen lung* |
|---|---|---|---|
| Numerar/depozite | Foarte scăzut | Foarte ridicată | Scăzut |
| Obligațiuni de stat | Scăzut | Ridicată | Scăzut-mediu |
| Obligațiuni corporate | Mediu | Medie | Mediu |
| Acțiuni / ETF-uri diversificate | Mediu-ridicat | Ridicată | Mediu-ridicat |
| Imobiliare | Mediu | Scăzută-medie | Mediu |
| Criptomonede | Foarte ridicat | Variabilă | Foarte variabil |
*Randamentele istorice nu garantează randamente viitoare similare; sunt prezentate exclusiv orientativ, pentru înțelegerea profilului fiecărei clase de active.
Continuați cu restul cursului
Acesta este capitolul 3 din cele 14 ale cursului, cu 7 lecții din 95. Cumpărați cursul și parcurgeți tot conținutul în cont, cu progres salvat, test final și certificat.
Cumpărați cursul la 110 €